Beschleunigung unserer Zielsetzung 

Die praktische Implementierung wird logisch und systematisch integriert. Dazu basieren wir uns auf Branchenleitlinien, beispielsweise - neben anderen internationalen Reporting-Standards und regulatorischen Vorgaben - auf die Grundsätze für verantwortliche Investitionen (PRI), die Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) sowie die Impact Management Platform (IMP).

Unsere Leitlinien zum verantwortungsvollen Investieren, die auf der Anthos-Webseite zur Einsichtnahme bereitstehen, enthalten eine umfassende Beschreibung unseres übergreifenden Konzepts und unserer zugrunde liegenden Philosophie, der ESG-Einbindung, der Ausschlüsse, der Stewardship-Verantwortung sowie der Impact-Integrationsprozesse. Alle unsere Leitlinien helfen uns bei der Einschätzung, wo wir gut abschneiden, wo es Verbesserungsbereiche gibt und wo wir unseren Einfluss zur besseren Verwirklichung unserer Zielvorgabe einsetzen können. Diese Leitlinien werden von uns alljährlich überarbeitet.

Unsere übergreifende RI-Zielvorgabe definieren wir mit drei Zielsätzen, die in neun Teilziele gegliedert sind. Einige dieser Ziele sind signifikant im Hinblick auf den erforderlichen Umfang und die benötigten Ressourcen, während wir andere als grundlegende Notwendigkeiten sehen.

Während wir diese Ziele im Laufe von 2023 überprüfen, arbeiten wir gleichzeitig an der Verbesserung der Methodiken, mit deren Hilfe wir die verschiedenen potenziellen Impact-Typen einer Anlage einstufen können. Nachfolgend werden wir über den Fortschritt berichten, dazu möchten wir unsere Leserinnen und Leser aber besonders darauf hinweisen, dass verschiedene Kriterien zugrunde liegen, die die Ergebnisse für diese hochgesteckten Ziele beeinflussen, sowie auf den Aggregationsgrad, durch den gelegentlich Nuancen schlechter sichtbar werden.

Trotzdem bildet die Formulierung dieser Zielvorgaben ein wertvolles Hilfsmittel, mit dem wir unsere Beurteilungen verbessern und präzisieren können und mit denen wir den Markt besser verstehen können. Und natürlich sind wir wie immer gern zum Dialog bereit.

Von 2021 bis 2022 haben wir den Anteil des verwalteten Vermögens, der in unserer ESG- und IMP-Bewertungsmethodik erfasst wurde, wie folgt ausgebaut:

Die nachhaltigen Entwicklungsziele (SDG-Ziele) bilden einen universellen Aufruf, so zu handeln, dass die Armut beseitigt und der Planet geschützt wird und dafür zu sorgen, dass alle Menschen in Frieden und Wohlstand leben können. Die Erfassung der Anlagen anhand des SDG-Rahmens trägt dazu bei, unsere Anlagen auf globale Prioritäten und Handlungspläne abzustimmen.

2022 haben wir uns der SDI Asset Owner Platform (SDI AOP) angeschlossen, die es sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine kombinierte Nutzung von menschlicher und künstlicher Intelligenz ein Verfahren zur Einstufung von Anlagen entsprechend den SDG-Zielen zu schaffen. Zu diesem Zweck fokussiert sich die Plattform auf die aus bestimmten Produkten und Dienstleistungen, die zu den SDG-Zielen beitragen, herrührenden Einkünfte, und zwar auf der Basis einer gut entwickelten Taxonomie.

Wie anfängliche Überprüfungen unserer Aktien-Portfolios zeigten, sind 16,1 % des angelegen Kapitals auf die SDG-Ziele abgestimmt, gegenüber 14,5 % beim MSCI World-Index. Dabei weisen wir aber auf die konservativen Grenzwerte hin, weil wir eine Allokation in eine börsennotierte Real Estate Investment-Trust-Strategie (REIT) haben, die nach unserem Dafürhalten einen Beitrag zum SDG-Ziel 11 (nachhaltige Städte) leistet, weil sie sich auf Immobilien und fortgeschrittene ESG-Ziele fokussiert. Je weiter wir uns in komplexere Anlageklassen vorwagen, sind wir gespannt, ob die Ergebnisse mit unseren eigenen Erfahrungswerten aufgrund unserer Deep-Dive-Due-Diligence-Prozesse der Anlagen übereinstimmen.

16,1 % der Aktien-Portfolios stehen mit den SDG-Zielen im Einklang. In dieser Zahl werden nur Unternehmen berücksichtigt, die durch ihre aus bestimmten Produkten und Dienstleistungen herrührenden Einkünfte mit einem relevanten Teil-SDG-Ziel übereinstimmen. Dazu gehören „mehrheitliche“ und „entscheidende“ Anlagen. Darunter sind Anlagen zu verstehen, bei denen die Unternehmen (bei „mehrheitlichen“ Anlagen) zu über 50 % der Gesamteinkünfte an positiven Aktivitäten beteiligt sind, und (bei „entscheidenden“ Anlagen) von 10 % bis 50 %. Unternehmen, bei denen der SDI-Prozentsatz 10 % unterschreitet oder die zu mehr als 10 % der gesamten Einkünfte an disqualifizierenden (negativen) Aktivitäten beteiligt waren, wurden aus der Analyse herausgelassen. 8 % des Portfolios erstreckte sich auf Anlagen, bei denen keine Einstufung (Mapping) im Hinblick auf die SDI-Daten möglich ist, wie z. B. Liquidität, Immobilien (REIT) oder andere Instrumente ohne Übereinstimmung mit den Daten.