Vertiefung und Weiterentwicklung
Wenn wir unsere verantwortungsbewusste Anlagestrategie vorantreiben wollen, müssen wir - über unsere Zielvorgabe hinaus - eine Vertiefung und Weiterentwicklung bezüglich aller Aspekte der Implementierungspläne unserer RI-Strategie in Angriff nehmen.
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Nutzung von ESG-Daten & -Technologie
Was die ESG-Data-Governance für uns bedeutet
Gerade bei den ESG-Daten kommt es entscheidend auf die adäquate Data-Governance an, in Anbetracht der ständig entwickelnden Daten-Landschaft und der mangelnden Einheitlichkeit der von den Datenanbietern verwendeten Methoden. Bei Anthos sind wir uns dessen bewusst, wie wichtig es ist, die ESG-Datensätze vor dem Hintergrund unserer eigenen Leitlinie und Grundwerte zu validieren, damit eine informierte Entscheidungsfindung und transparente Berichterstattung gewährleistet ist. Unser Daten- und Technologie-Team arbeitet eng mit der Anlageforschung und -strategie sowie mit den RI-Teams zusammen, damit mit Sicherheit die richtigen Datensätze für die Analytik sowie für die Berichterstattung an Kunden und regulatorische Stellen ausgewählt werden.
Einbindung und Überwachung der ESG-Datensätze
Das Daten- und Technologie-Team spielt eine unverzichtbare Rolle bei der Integration der ESG-Datensätze, der Überwachung der Datenqualität sowie der Generierung einer zuverlässigen Analytik für Anlageentscheidungen und Kunden-Berichterstattung. Sehr wichtig ist dabei, dass ein Data-Governance-Prozess für neue ESG-Daten befolgt wird, damit eine adäquate Definition durch die Daten-Eigentümer und Bewertung der Datenqualität mit Hilfe der relevanten KPI gewährleistet ist. Wenn die Daten freigegeben sind, werden sie dann in eine zentrale Plattform integriert, sodass ein „einziger Punkt der Wahrheit“ (SSOT) sichergestellt ist. Zur Aufrechterhaltung der Integrität des Datenmaterials erfolgt eine regelmäßige Berichterstattung über die Datenqualität. Abschließend stellt das Daten- und Technologie-Team zur Unterstützung einer informierten Entscheidungsfindung ESG-Analytik zur Verfügung.
Schaffung von „digitalen ESG-Produkten“ für die effektive Entscheidungsfindung
Das Daten- und Technologie-Team setzt verschiedene Methoden zur Integration und Analyse der ESG-Daten ein. Zurzeit erweitern wir unsere Palette von (internen) digitalen Angeboten innerhalb des ESG-Umfelds. Zu unserem Portfolio gehören jetzt die ESG- und die IMP-Scorecard, ein Portal zur Erfassung von ESG-Daten, die Überprüfung auf Ausschlüsse und die SFDR-Berichterstattung. Diese leistungsstarken Instrumente erschließen sowohl unseren Anlageteams als auch unseren Kunden wertvolle Erkenntnisse. Unsere Produkte befinden sich in verschiedenen Phasen der Reife. Darum arbeiten wir unablässig an der Verbesserung ihrer Funktionalität mit Hilfe eines agilen Ansatzes.
- Sowohl die ESG- als auch die IMP-Scorecard beruht auf einem automatisierten Arbeitsablauf zur Erfassung von ESG-Aspekten im Laufe des Fondsauswahlprozesses. Anschließend werden die Daten mit weiteren Datensätzen integriert, einer Qualitätskontrolle unterzogen und dann zur Erstellung von ESG-Scorecards und anderen relevanten Dashboards analysiert.
Das vor kurzem eingeführte ESG-Datenerhebungsportal versetzt Anthos dazu in die Lage, die direkt von den Fondsmanagern bereitgestellte Fonds-ESG-Daten anzureichern.
Anshum Goel
Head of Data
& Technology
„Wir sind überzeugt, dass die ESG-Daten und -Technologie das Fundament unserer RI-Strategie bilden. Dadurch kommt ihnen eine kritische Bedeutung für die Umsetzung unserer Zielsetzung im Bereich des verantwortungsvollen Investierens zu.
Unser geschicktes Team ist ein starker Vorteil, wenn es um die Zusammenarbeit geht, ohne die eine Innovation und Erprobung neuer Ideen nun einmal nicht möglich ist.
Genau darum arbeitet das Technologie-Team eng mit den Forschungs-, RI- und Anlageteams zusammen. So können wir fortlaufend entwickeln, lernen, bewerten und verbessern, wie wir Daten und Technologie zur Realisierung unserer Nachhaltigkeits- und Anlage-Ergebnisse einsetzen können."
Verstärkung der Stewardship-Verantwortung
Unsere Einflussnahme erfolgt auf zwei Ebenen: Direkt bei den zugrunde liegenden Managern und indirekt über den drittseitigen Einflussnahme-Dienstleister Sustainalytics. Lesen Sie mehr über unsere Leitlinie zur Stewardship-Verantwortung auf der Anthos-Website.
Direkte Einflussnahme auf die Manager
Wir haben uns schon immer darum bemüht, durch Interaktion unsere externen Manager zu beeinflussen, und damit indirekt auch die Unternehmen, in die sie investieren. Das wichtigste Instrument für diese Besprechungen ist unsere ESG- und IMP-Scorecard. Damit verfolgen wir das Ziel, die ESG-Risiken in ihren Anlageprozess und ihre Anlagestrategie zu integrieren. Wir erwarten von unseren Managern, dass sie dabei so transparent wie möglich sind. Außerdem bemühen wir uns um die Verringerung der negativen Auswirkungen in unseren Portfolios (obwohl wir größtenteils in Pooled-Funds investieren), indem wir Einfluss im Hinblick auf Themen ausüben, die sich auf unsere Grundwerte beziehen. Das steigert die Auswirkungen unserer eigenen Portfolios und trägt indirekt dazu bei, dass wir ein aktiverer Anlageneigentümer werden.
Im Laufe von 2022 haben wir für jedes Anlageteam Einflussnahme-Pläne initiiert. Alle Manager wurden für eine Einflussnahme ausgewählt, mit Ausnahme von Fonds, aus denen wir divestieren, in Liquidation befindliche Fonds sowie Private-Equity-Legacy-Fonds. Bis zum Jahresende hatten wir fast 100% der Einflussnahme-Pläne für alle Anlageklassen (98 % für Private-Equity) fertiggestellt.
Die nachfolgende Tabelle zeigt anhand verschiedener Beispiele, wie wir die Einflussnahme über die Bandbreite der Anlageklassen berücksichtigen.
| Beispiele für die Einflussnahme | |
Aktien | Unsere Anlagestrategie beruht auf der Investition in ESG-Vorreiter, darum ist der Großteil unserer Manager in ESG-Strategie und -Praxis weit fortgeschritten. Im Hinblick auf die Zukunft hoffen wir, dass wir die Möglichkeiten unseres Netzwerks ausschöpfen können, um unsere eigenen Erkenntnisse zu maximieren und im eigenen Unternehmen zu implementieren. |
|---|---|
Fixed- Income | Die ESG-Bewertung von Schwellenländeranleihen gestaltet sich notorisch schwierig, da Daten fehlen und die Inhaber der Anleihen keine Unternehmenseigentümer sind. Darum haben wir uns für die Zusammenarbeit mit diesem Manager entschieden, weil dieser signifikante Fortschritte im Hinblick auf das ESG-Bewusstsein und die Einbindung der ESG-Faktoren erzielt hat. Unsere Zukunftserwartungen richten sich hauptsächlich auf die Berichterstattung über die verschiedenen ESG-Risiken, das ESG-Potenzial und die Dynamik für die Länder, in die investiert wird. |
Absolute-Return-Strategien | Für eine der aktienmarktneutralen Strategien, in die wir investieren, gestaltet sich die Einbindung der ESG-Faktoren in den Anlageprozess als Herausforderung. Das liegt daran, dass der Manager die Kauf- und Verkauf-Signale von einen großen und diversen Gruppe von Anlageanalytikern bezieht. Diese sind nicht beim Manager beschäftigt sind, sondern haben mit dem Manager Vereinbarungen über die Bereitstellung von analytischen Daten getroffen. Somit hat der Anlagemanager keinen Einfluss auf die Weise der Verwendung von ESG-Informationen durch die Analytiker. Anfänglich haben wir angeregt, dass der Manager eine beschränkte Liste von Unternehmen erstellt, in die sie nicht investieren werden, auch wenn sie darüber Untersuchungsergebnisse erhalten. Das wurde 2022 von dem Manager umgesetzt. Unser nächster Vorschlag lautet dahingehend, dass der Manager ESG-Daten von einem der führenden Anbieter ankaufen und diese in ihre Portfolio-Management-Tools integrieren sollte. So wäre der Manager dann dazu in der Lage, ESG-Scores für das Portfolio bereitzustellen und die Berichterstattung zu verbessern. |
Private-Equity | An den Private-Equity-Märkten haben die Strategien mit einer starken Klimaschutz-Einbindung leider noch Seltenheitswert. Darum freuen wir uns sehr, dass einer unserer langjährigen Partner eine Vorreiterrolle bei der Integration der Nachhaltigkeit und der ESG-Management-Praktiken in seine alltägliche Betriebsführung übernommen hat. Für die Zukunft erwarten wir einen Einflussnahme-Dialog mit diesem Fonds, um die besten Praktiken sowohl auf dem Portfolio- als auch dem Unternehmensniveau auszutauschen. |
Impact | Dieser Fonds fokussiert sich auf Unternehmen an der Unterseite der Pyramide in Ost- und Südost-Asien. Durch unsere Vertretung im „Limited Partner Advisory Committee“ (LPAC-Beirat) können wir auf ausgesprochen proaktive und formalisierte Weise Einfluss ausüben. In diesem Rahmen haben wir den Fonds im Jahr 2022 bei der Formalisierung der Bewertung der negativen Auswirkungen unterstützt und bei der Erstellung von Fallstudien geholfen, mit denen Impact des Fonds noch besser belegt werden kann. |
Immobilien | Dieser Fonds schneidet zwar bereits auf unserer ESG-Scorecard gut ab, hat aber für 2023 einen seiner Schwerpunkte auf ESG-Daten und die Entkarbonisierung gelegt. Durch die Verwendung unserer Scorecard als wichtigstes Einflussnahme-Instrument hoffen wir, den Fonds im Hinblick auf die Pläne zur Entkarbonisierung auf seine Verantwortung anzusprechen und eine positive Entwicklung auf der Basis von wissenschaftlich fundierten und zeitlich verbindlichen Zielen herbeizuführen. |
Indirekte Einflussnahme über Sustainalytics
Zusätzlich zu der Einflussnahme über die von uns ausgewählten externen Manager streben wir auch eine Beeinflussung von Unternehmen über die von Sustainalytics ausgeübten Einflussnahme-Aktivitäten an. Ihre drei Arten der Einflussnahme, die perfekt mit unseren Grundwerten sowie unsere Zielsetzung zur Verringerung der negativen Auswirkungen und Steigerung der positiven Auswirkungen unserer Portfolios im Einklang stehen,
zielen darauf ab, Unternehmen, die globale Standards verletzen, zu beeinflussen, das Risikoprofil der Unternehmen im Portfolio zu verbessern und auf bessere Auswirkungen in relevanten thematischen Dimensionen hinzuwirken. Außerdem bietet Anthos seinen Kunden die Möglichkeit zur direkten Unterstützung von Einflussnahme-Schreiben an widerwillige Unternehmen. Diese werden gegebenenfalls von den Portfolio-Managern an die externen Manager gerichtet, die direkt in solche Unternehmen investiert sind.
Engagement für globale Standards
Ergebnisse
157 Unternehmen angesprochen.
Davon 71 in Anthos-Portfolios.
Die wichtigsten Themen bei diesen 71 Unternehmen waren die Unternehmensethik, Arbeitnehmerrechte, Menschenrechte und Umweltschutz.
Engagement für globale Standards
Einflussnahme auf Unternehmen im Hinblick auf negative Auswirkungen und auf mögliche oder faktische Verletzungen des Globalen Pakts der Vereinten Nationen (UNGC) und der thematischen Dimensionen der OECD-Richtlinien.
Einflussnahme auf materielle Risiken
Ergebnisse
359 Unternehmen angesprochen.
Davon 180 in Anthos-Portfolios.
Die wichtigsten Themen bei diesen 180 Unternehmen waren die Messung der Kohlenstoffemissionen, Produkt-Governance, Bewertung und Offenlegung von ESG-Risiken sowie die Reststoffentsorgung.
Einflussnahme auf materielle Risiken
Zielgruppe: risikoträchtige Unternehmen im Hinblick auf alle ESG-Themen.
Programme für die thematische Einflussnahme
Ergebnisse
251 Unternehmen angesprochen.
Davon 184 in Anthos-Portfolios.
Die wichtigsten Themen bei diesen 184 Unternehmen waren Biodiversität und natürliches Kapital, SDG-Ziele, Menschenrechte sowie die Zukunft der Unternehmensführung (Tomorrow‘s Board).
Programme für die thematische Einflussnahme
Diese Programme zielen auf dem Wege der Einflussnahme zu bestimmten Themen auf die Auswirkungen von Unternehmen ab. Dabei fokussieren wir uns auf die folgenden sechs Themen: zukünftige Nahrungsmittelversorgung, nachhaltige Forstwirtschaft, Finanzierung und Klimawandel, verantwortliche Cleantech-Technologien, moderne Sklaverei, Verbesserung der Menschenrechte sowie menschliches Kapital und die Zukunft des Arbeitsprozesses.
Anteil der angesprochenen Unternehmen und Themenarten
O
Thema
Business ethics
27%
Labour rights
13%
Human rights
51%
Environment
10%
O
Lösung
Resolved
112
Associated
14
Disengage
6
Engage
354
O
Fortschritt
Engage
18%
Commitment to address issue(s)
14%
Strategy established
18%
Early implementation of strategy
30%
Implementation of strategy
16%
Comprehensive implementation
4%
Powered by Morningstar Sustainalytics, 2022.
Partnerschaften und Allianzen
Arbeitsgemeinschaften und Partnerschaften spielen eine unverzichtbare Rolle, damit positive soziale und ökologische Ergebnisse herbeigeführt werden können.
Anthos priorisiert den Aufbau effektiver Partnerschaften, besonders wenn die Aktivitäten uns dabei helfen, unsere Anlageaktivitäten mit unseren Grundwerten in Einklang zu bringen. Mit Hilfe solcher Partnerschaften setzen wir unser Engagement für unsere Leitlinien um. So können wir die Abstimmung auf unsere RI-Strategie und unsere Grundwerten sicherstellen.
Im Jahr 2022 gehörten dazu unter anderem:
EU-Offenlegungsverordnung (SFDR)
Im Laufe von 2022 hat Anthos intensiv an der Implementierung der SFDR-Level II-Anforderungen und der Umsetzung unserer Rahmenwerke und Prozesse in die Sprache der Richtlinie gearbeitet.
Aus den Ergebnissen wurde zwar deutlich, dass unsere unternehmenseigenen Rahmenwerke und Prozesse schon viele der SFDR-Elemente enthalten, aber auch, wo noch Verbesserungsbereiche für die Zukunft liegen.
Anthos hält diese Verordnung für notwendig und begrüßt auch die hohen Standards, die von der Verordnung im Finanzwesen eingerichtet werden. Für Fund-of-Funds-Anleger liegt die Herausforderung nach wie vor darin, über die relevantesten und effizientesten Wege nachzudenken, wie sich die SFDR-Richtlinie in unsere Anlagetätigkeit umsetzen lässt. Wir sind überzeugt, dass die Richtlinie eine sehr wertvolle Rolle bei der Verbesserung der Prozesse und Datenströme von der Realwirtschaft zu den Anlegern spielen wird.
Wir glauben, dass teamübergreifend noch sehr viel investiert und abgestimmt werden muss, damit eine erfolgreiche SFDR-Berichterstattung möglich wird. Eine Priorität für die nähere Zukunft liegt dabei in der Straffung der Datenerhebung und der Arbeitsabläufe, sodass die SFDR-Umsetzung für die Teams nicht zu einer zu großen Belastung wird.
Ausführlichere Informationen über die SFDR-Richtlinie und die Weise, wie Anthos diese erfüllt, finden Sie auf der Anthos-Webseite.
Claire Dumont
Responsible Investment Officer
Als Fund-of-Funds wissen wir, wie wichtig die Transparenz ist, weil sie uns dazu in die Lage versetzt, informierte Entscheidungen zu treffen.
Außerdem sind wir uns dessen bewusst, dass die Zusammenarbeit innerhalb unserer Branche für die erfolgreiche SFDR-Umsetzung notwendig ist - auch wenn wir dafür vielleicht manchmal unsere Komfortzonen verlassen müssen.
Auch wenn es für Fund-of-Funds gar nicht so leicht war, eine Richtschnur zur Implementierung der Level II-Anforderungen zu finden, haben wir alles für die entsprechende Anpassung und Verbesserung unserer Prozesse ins Werk gesetzt.
Eine Herausforderung, mit der wir für die Zukunft rechnen, liegt in der effektiven Umsetzung dieser Anforderungen für externe Investmentfonds außerhalb der EU.
Trotzdem stehen wir voll und ganz hinter unserem Engagement, sie auf dieser Reise zu unterstützen und mit ihnen zusammenzuarbeiten, um die relevanten Informationen für die Messung und Berichterstattung zu ermitteln.
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Unser Engagement für Klimaschutz und Menschenrechte
Nachhaltigkeit
| Partnerschaft oder Allianz | Aktivität und Motivation |
| Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) | IIGCC bietet mittels verschiedener Arbeitsausschüsse eine Einflussnahme auf dem Wege eines Dialogs über das Thema des Klimawandels. Diesen Ausschüssen schließen wir uns je nach Bedarf an, um unsere Standpunkte zu entwickeln und unser Verständnis der Umsetzungsmöglichkeiten für einen Fund-of-Funds zu verbessern. |
|---|---|
| Dutch Climate Agreement | Durch die Unterzeichnung dieses Abkommens wollen wir unser Engagement unter Beweis stellen und auf den Pfad zur Verwirklichung der Ziele des Pariser Abkommens aufbrechen. |
| Science Based Targets initiative (SBTi) | Wir haben am SBTi-Expertenbeirat für die Private-Equity-Branche (Private Equity Sector Expert Advisory Group) teilgenommen (2021) und den Prozess initiiert, uns als Unternehmen (zusammen mit unserem übergreifenden Unternehmens-Ökosystem) für die SBTi-Ziele zu verpflichten. |
| Clean, Renewable and Environmental Opportunities (CREO) Syndicate | 2022 haben wir an dem CREO-Seminar über das Engagement als gedanklicher Vorreiter teilgenommen und uns dort über Anlageverfahren für den Systemwandel ausgetauscht. |
| Carbon Disclosure Project (CDP) | Wir nutzen das Datenmaterial und die Messmethoden des CDP-Projekts und nehmen außerdem an der Kampagne für die Einflussnahme auf der Basis wissenschaftlich basierter Ziele (SBTi) teil. |
| Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) | Wir nutzen das Datenmaterial und die Messmethoden des CDP-Projekts und nehmen außerdem an der Kampagne für die Einflussnahme auf der Basis wissenschaftlich basierter Ziele (SBTi) teil. |
Menschenwürde
| Partnerschaft oder Allianz | Aktivität und Motivation |
| United Nations’ Principles for Responsible investment (PRI) | Anthos ist schon seit 2019 Unterzeichner. 2022 haben wir die „Advance“-Initiative zur Einflussnahme im Bereich der Menschenrechte unterstützt und uns spezifischen Arbeitsausschüssen für bestimmte Anlageklassen angeschlossen. |
|---|---|
| SHIFT | Im Laufe von 2022 haben wir mit SHIFT partnerschaftlich an der Verbesserung unseres Menschenrechtskonzepts zusammengearbeitet. |
| Investor Alliance for Human Rights (investorsforhumanrights.org) | Dieser Initiative haben wir uns angeschlossen, um dazuzulernen und uns mit anderen Anlegern abzustimmen, die auf demselben Pfad unterwegs sind. So haben wir uns mit der Initiative über unsere Menschenrechtserklärung ausgetauscht (neben SHIFT). |
Soziales Unternehmensengagement
| Partnerschaft oder Allianz | Aktivität und Motivation |
| SFDR-werkgroep georganiseerd door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) | Wir beteiligen uns aktiv an den SFDR-Expertentreffen und haben einen Expertenausschuss für die SFDR-Implementierung für Fund-of-Funds initiiert. Darüber hinaus beteiligen wir uns über den DUFAS-Verband an den branchenrelevanten Besprechungen über die Entwicklungen im Bereich der EU-Leitlinien. |
|---|---|
| Impact Frontiers | Im Laufe von 2022 haben wir mit anderen Fonds und Fund-of-Funds an einem Arbeitsausschuss teilgenommen, in dem wir gemeinsam über die besten Praktiken zur Integration der IMP-Normen in den Anlageprozess, Ermittlung des Anlegerbeitrags, Austausch von Kenntnissen usw. nachdenken. |
| Global Impact Investing Network (GIIN) | Wir haben an der GIIN-Jahreskonferenz teilgenommen und dort über Investitionen für den Systemwandel referiert. Außerdem sind wir Mitglied ihres Anlegerbeirats. |