Verantwoord beleggen:onze aanpak
De aanpak van verantwoord beleggen bij Anthos weerspiegelt onze inzet voor duurzaamheid, menselijke waardigheid en goed ondernemerschap, een belofte die bijna honderd jaar teruggaat. Daarbij streven we ernaar om de positieve impact van onze beleggingsportefeuilles te vergroten en de negatieve impact te verkleinen.
Lees meer
Anthos is een waardengedreven vermogensbeheerder en we streven ernaar te beleggen in lijn met onze kernwaarden duurzaamheid, menselijke waardigheid en goed ondernemerschap. Ons overkoepelende doel voor verantwoord beleggen is om de negatieve impact van onze beleggingsportefeuilles op de wereld en de samenleving geleidelijk te verminderen en de positieve impact te vergroten. Onze aanpak is gebaseerd op bijna honderd jaar ervaring in verantwoord beleggen namens de familie Brenninkmeijer. De laatste jaren vindt onze aanpak ook weerklank bij andere beleggers die op zoek zijn naar holistische beleggingsoplossingen die stroken met hun waarden.
In de praktijk betekent dit dat we ons houden aan het principe van dubbele materialiteit. Dit houdt in dat we zowel de financiële impact van ESG-factoren op beleggingen erkennen als de invloed van beleggingen op mens en milieu.
Ons Beleid verantwoord beleggen integreert deze principes. Daarmee zorgen we ervoor dat onze fondsen voldoen aan de prestatiestandaarden op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG) en dat de duurzaamheidsrisico’s worden beheerst. Dit beleid omvat organisatiebrede systemen en processen, strategiespecifieke benaderingen, en verdere richtlijnen voor duurzaamheidsthema’s waarvoor we onze aanpak doorlopend aanpassen. Alle informatie over ons beleid is te vinden op onze website.
Een overkoepelende aanpak van (verschillende vormen van) verantwoord beleggen
Bron: Anthos Fund & Asset Management per 31 december 2023. 0,3% is niet in scope en heeft betrekking op valutahedgingposities.
De governance van verantwoordbeleggen bij Anthos
Wij zijn van mening dat een solide governance-structuur van groot belang is om onze doelstellingen voor verantwoord beleggen te halen. Dankzij onze governance-structuur wordt verantwoord beleggen systematisch in onze organisatie geïntegreerd en wordt effectief eigenaarschap van alle betrokken afdelingen gerealiseerd:
- De Board of Directors en het Management Team hebben formeel toezicht op, en verantwoordelijkheid voor de toepassing van het Beleid verantwoord beleggen van Anthos.
- Onze beleggingsteams zijn verantwoordelijk voor de integratie van duurzaamheids- en ESG-overwegingen bij de selectie van managers en bij beleggingsbeslissingen.
- Ons Team verantwoord beleggen (het VB-team) werkt nauw samen met het Investment & Strategy Research (ISR) team en de andere beleggingsteams ten behoeve van onderzoek. Zij zorgen er ook voor dat de teams toegang krijgen tot informatie en begeleiding over best practices wat betreft duurzaamheid, ESG-integratie en rentmeesterschap. Daarnaast is het Hoofd verantwoord beleggen verantwoordelijk voor de aansturing van de strategie voor verantwoord beleggen en voor het onderhouden en ontwikkelen van onze eigen tools voor verantwoord beleggen en impact, in nauwe samenwerking met onze beleggingsteams.
- De afdeling Oversight ziet toe op de toepassing van verantwoord beleggen in onze systemen en processen.
- De Risk Management en Compliance afdelingen bewaken (tweedelijns) de uitvoering van processen die gerelateerd zijn aan verantwoord beleggen en de naleving van het intern beleid alsmede van de van toepassing zijnde wet- en regelgeving16.
- Ons Client Advisory & Solutions team werkt nauw samen met onze cliënten en biedt ondersteuning bij de toepassing van de principes voor verantwoord beleggen.
We werken bij Anthos met afdelingsoverschrijdende werkgroepen die zich bezighouden met specifieke onderwerpen, waaronder klimaat, mensenrechten, SFDR, veranderingen in wet- en regelgeving, en het meten van impact.
In 2023:
Was een Werkgroep verantwoord beleggen verantwoordelijk voor de aansturing van de Routekaart voor verantwoord beleggen en voor de vooruitgang richting de ambities en doelstellingen zoals neergelegd in het Beleid verantwoord beleggen van Anthos. Deze werkgroep wordt voorgezeten door het Hoofd verantwoord beleggen. Andere deelnemers waren het hoofd van de afdeling Beleggen, vertegenwoordigers van de portefeuillemanagers en van het Investment Analyst team en het Hoofd Data & Technology.
Figure 1: Anthos governance structure
Beloning en incentives voor deintegratie van verantwoord beleggen
Anthos heeft een beloningsbeleid geïmplementeerd dat in overeenstemming is met de relevante EU-regelgeving.17 Als onderdeel van ons beleid voor incentives en beloning hebben we onderstaande aan duurzaamheid gerelateerde maatstaven opgenomen in de key performance indicators (KPI’s) van onze beleggingsprofessionals:
- Loop voorop als het gaat om het opnemen van verantwoord beleggen bij de samenstelling van portefeuilles;
- Draag bij aan de multi-asset impactstrategie om ideeën te genereren en kansen te beoordelen;
- Draag eraan bij dat klimaatverandering, ESG en impactoverwegingen worden meegenomen bij de samenstelling van multi-asset portefeuilles en bij de uitvoering van de beleggingsstrategie.
We hebben specifiek binnen het beleggingsteam KPI’s geïntegreerd die zijn gekoppeld aan de Routekaart voor verantwoord beleggen en de doelstellingen van het Beleid verantwoord beleggen. Dit geldt ook voor het management team, de portefeuillemanagers en het ISR team. Doel hiervan is om beleggingen te stimuleren in fondsen die een effectief beleid hebben voor de toepassing van ESG-criteria vanuit het perspectief van zowel risico als waarde. De KPI’s stimuleren daarnaast onderzoek naar mogelijkheden om te beleggen in duurzame en impactfondsen, alsook systematisch engagement met externe managers om het beheer van deze ESG-factoren in de onderliggende beleggingen te verbeteren.
Anthos is van mening dat prestatiemaatstaven gericht moeten zijn op het creëren van bestendige waarde op de lange termijn en het realiseren van superieure prestaties. Ze moeten ook de strategische doelen van de onderneming ondersteunen en gebaseerd zijn op relevante ESG-overwegingen.
ESG en beheersing vanduurzaamheidsrisico’s
Anthos heeft een Enterprise Risk Management (ERM)-kader ontwikkeld dat rekening houdt met de relevante risico’s die optreden bij de uitvoering van onze strategie. In dit kader is ook aandacht voor de risico’s die cliënten lopen door de beleggingen die Anthos namens hen beheert. Bij Anthos nemen we onze verantwoordelijkheid voor gedegen risicobeheer van de beleggingen van onze cliënten. Daarbij zorgen we ervoor dat alle beleggingen uitgaan van een weloverwogen beoordeling van risico en rendement. Het bewaken van de ESG- en duurzaamheidsrisico’s maakt deel uit van deze beoordeling. Klimaatrisico’s vallen in onze risicotaxonomie (zie figuur 2) onder de categorie Productrisico – Verantwoord beleggen- & Duurzaamheidsrisico. Het doel van de risicotaxonomie is om effectief en efficiënt risicobeheer te bevorderen door een gemeenschappelijk vocabulaire voor risico’s te creëren en door een duidelijke classificatie van risico’s te maken.
In 2023:
- zijn de belangrijkste risico-indicatoren voor verantwoord beleggen opgenomen in de eerste- en tweedelijns bewaking van risico’s om de voortgang te volgen die Anthos heeft geboekt met betrekking tot de doelstellingen van het Beleid verantwoord beleggen. De risico’s zijn elk kwartaal onder de loep genomen door het Business Risk Committee (BRC). Deze commissie heeft een adviserende en toezichtrol en moet zorgen voor een effectief kader voor risicobeheer binnen de organisatie. Leden van deze commissie zijn onder andere het hoofd Risk, hoofd Beleggingen, en andere hoofden van relevante afdelingen. Zij houden zich bezig met zaken als issue management en incidentenbeheer, beleggingsrisicorapporten, en met toezicht op de toepassing van het risicobeheerbeleid. De BRC heeft tot doel om voor alle aspecten van het risicobeheer van Anthos ondersteuning te bieden en toezicht te houden en om te zorgen dat ze in lijn zijn met de strategische doelstellingen van de organisatie.
- is de uitstoot van broeikasgassen van onze aandelen- en obligatieportefeuilles eveneens opgenomen in het eerstelijns dashboard en gemonitord in het licht van de netto-nul ambitie van Anthos.
- zijn de klimaatrisico’s en kansen – zie 'Onze inzet voor klimaat en mensenrechten' – die aanvankelijk door de Climate Lead en het hoofd verantwoord beleggen van Anthos zijn vastgesteld – opnieuw bekeken door de Chief Risk and Innovation Officer (CRIO), de manager niet-financiële risico’s en het VB-team in het kader van de aanbevelingen van de Taskforce for Climate Financial Disclosure (TCFD).
Figuur 2: Anthos risk taxonomy
14De uitsluitingslijst van Anthos is hier beschikbaar voor verslaglegging over 2023 (zie Individuele beleggingen).
15Artikel 6-beleggingen: onze absolute return-portefeuilles waarin duidelijke en geaccepteerde duurzaamheidsstandaarden ontbreken, bepaalde mixed (multi-asset) fondsen die beleggen in onze masterfondsen (SFDR 8) maar zonder bindende elementen, of directe beleggingen in drie staatsobligaties waarvoor we geen ESG-criteria ontwikkelen. Meer informatie over de SFDR-rapportages van Anthos is te vinden op onze website.
16Het kader voor risicomanagement van Anthos is gebaseerd op het ‘Three Lines Model’, waarbij elke ‘linie’ specifieke verantwoordelijkheden heeft gericht op het beheersen van risico’s en waarborgen van integriteit. Eerste lijn: Direct betrokken bij bedrijfsbesluitvorming en -processen, beheert risiconiveaus en prioriteert de belangen van stakeholders. Tweede lijn: Ziet onafhankelijk toe op risicomanagement en compliance, rapporteert bevindingen aan de Board. Heeft een escalatielijn naar de Raad van Commissarissen ten behoeve van de onafhankelijkheid. Derde lijn: Geeft onafhankelijke assurance en challenges voor de risicobeheerprocessen. Het toezicht ligt bij COFRA Group Internal Audit, die specifieke verantwoordelijkheden heeft, zoals neergelegd in een apart Internal Audit Charter.
17ESMA: European Securities and Markets Authority, MiFID II: Markets in Financial Instruments Directive II, SFDR: Sustainable Finance Disclosure Regulation, AIFMD: Alternative Investment Fund Managers Directive, Wft: Wet op het financieel toezicht (Financial Supervision Act, in the Netherlands), FSA: Financial Services Authority.
Volgende pagina
Verder met onze strategie
Strategic
Our long-term goals are based on our purpose-driven strategy, which focuses on improving the impact of all assets under management. We hope to achieve these by advocating for public policies that align with our values and by using specific measures (called KPIs) to ensure that we add value in everything we do.
| Ambition | 2022 assessment based on key performance indictors (KPIs) |
| Our net-zero ambition by 2040 | Tentatively on track Comment on progress – Public advocacy, robust emissions measurement methodology, increased emissions coverage, lower emissions than respective benchmarks, net-zero pathways with time-bound ambitions for listed portfolios, and detailed climate policy and handbook. |
|---|---|
| Increase the allocation to investments that ‘benefit stakeholders’ and ‘contribute to solutions’ to 25% by 2025. | Partly on track Comment on progress – each asset class team added new sustainable funds despite the challenging market environment. We hope to accelerate allocations by constantly enhancing our RI roadmap and processes, at the same time we recognise to balance efforts with protecting and growing clients’ capital. |
| Decrease allocation to funds that ‘may or do cause harm’ to no more than 5% by 2025. | Partly on track Comment on progress – Given the challenging market environment in 2022, our asset class teams increased allocations to passive funds which do not score on the IMP methodology. A restructure of our asset base also impacted the overall scores. |
Process
We consider the double materiality of investments at Anthos, with our ESG and impact scorecard the key tool for measurement and engagement.
Increasingly, we are using datasets to help map investments to the well-recognised Sustainable Development Goals (SDGs).
| Ambition | 2022 assessment based on key performance indictors (KPIs) |
| All funds assessed pre-investment with our ESG and impact scorecard | Achieved Comment on progress – ESG and impact topics are considered and documented in our due diligence memo pre-investments. In 2023, we are enhancing our process to use the full scorecard for due diligence. |
|---|---|
| Annually, all relevant funds monitored and/or engaged on improving their ESG integration and impact | Achieved Comment on progress – Of the engagement plans we conducted in 2022, 100% were monitored/engaged with for all asset classes save for private equity which saw 98% of funds monitored/engaged with. |
| Measure impact alignment to the SDGs across all asset classes and report impact performance by 2025 | On track Comment on progress – In 2022, we joined specialised SDG-aligned data platform, the SDI AOP, and began to measure equities and fixed income vs SDGs. We hope to roll this out to all asset classes in the coming years. |
Basics
Exclusions of undesirable companies or industries that don’t align with our values, continuous learning for our staff, and achieving the highest score in ESG integration from the Principles for Responsible Investment (PRI) fall into this category. These are the basics for creating a solid approach to implementing our values.
| Ambition | 2022 assessment based on key performance indictors (KPIs) |
| No more than 5% exposure to issuers on Anthos' exclusions list | Achieved Comment on progress – Well below the target. |
|---|---|
| 100% staff trained on responsible investment topics annually | Achieved Comment on progress – 100% staff trained on climate, whilst significant proportion trained on human rights. |
| PRI assessment | Delayed Comment on progress – A good way to assess the effectiveness of an asset manager's responsible investment practices, is the evaluation through the PRI assessment. However, the assessment score will not be available for 2022 as the PRI has temporarily suspended reporting. We are eagerly anticipating the next assessment in 2023, as we use it to identify any gaps in our current process and to further improve our responsible investment practices. |
How to read this chart
We introduced our ESG scorecard in 2020. 75% is an estimated number of the managers we mapped, due to there not being a formal procedure in place to track this until 2021.
The remaining assets were either not scored, or not applicable to scoring.
How to read this chart
The remaining 4% of assets in 2022 are not applicable to scoring,
which includes legacy assets and direct bonds.
How to read this chart
We introduced official engagement plans for each asset class team in 2022, which relate to the most material managers within the portfolios, and successfully engaged with the majority of them across asset classes. Previous engagements did take place, but did not follow a formal structure and were not tracked so we have left them out.